Satellite Map Day, 24 jun 2021, 10 AM ART - 8AM CDT
martes 08 de diciembre de 2020

Mapa de Players Regionales 2020

Las fusiones y adquisiciones se renuevan en América latina con fondos de inversión y separación por servicios

Mapa de Players Regionales 2020 - Crédito: © 2020 Convergencialatina
Mapa de Players Regionales 2020 - Crédito: © 2020 Convergencialatina

Los procesos de escisión de Telefónica Hispanoamérica y de venta de Oi en Brasil fueron protagonistas en el panorama de fusiones y adquisiciones del 2020 en la región. Las operaciones rondaron los US$ 8.000 a US$ 10.000 millones y se observaron tres factores: desinversión de operaciones menos atractivas para reducir niveles de deuda de grupos globales, prestadores subregionales, y el ingreso de grupos inversores y separación de negocios que podrían considerarse de infraestructura y negocios de servicios (segmentación).

Telefónica consiguió desprenderse en 2019 de sus filiales en Panamá, Nicaragua y Guatemala. Pero las operaciones para vender Costa Rica y El Salvador no transcurrieron con la misma suerte: Liberty Latin America se quedó finalmente con la filial tica, tras un frustrado intento de compra de Millicom (que incluso Telefónica promete llevar a laudo arbitral); y América Móvil desistió de la adquisición de Movistar El Salvador, luego de que la entidad de defensa de la competencia local impusiera condiciones.

El resto de Telefónica Hispam se mantiene intacto en las aras de la española. Como parte de la reorganización interna, se constituyó la cabecera societaria de la división Hispam, creada a fin de 2019, convirtiendo la antigua sociedad Latin America Cellular Holding en Telefónica Hispanoamérica SL. La meta de la matriz es que todas las unidades en la región tengan un holding común, y facilitar así una operación societaria con estos activos.

El foco anunciado por Telefónica para el mercado brasileño hace un año se evidencia en su intención de adquirir Oi, aunque como parte de un consorcio junto a Claro y TIM. La venta de Oi Móvil podría concretarse antes de fin de 2020, y generará una contracción del mercado brasileño, de cuatro a tres operadores principales. En paralelo, Oi vendió sus negocios de Data Center y Torres por un total de US$ 261 millones: se adjudicaron, en el primer caso, a Titan Venture Capital, y en el segundo, a Highline, como reflejo de la pisada creciente de fondos de inversión en América latina, y la segmentación a la hora de la venta.

El operador regional que parece haber sorteado con mejores resultados los obstáculos de la coyuntura de pandemia es Liberty Latin America, que concretó dos compras: las operaciones de AT&T en Puerto Rico e Islas Vírgenes estadounidenses, por US$ 1.950 millones; y Telefónica Costa Rica, por US$ 425 millones. Esta última operación fortalece a la empresa en el mercado más fuerte de Centroamérica, donde en 2018 había adquirido Cabletica.

Mientras tanto, DirecTV continúa en el centro de los rumores ligados a la desinversión en AT&T. Más aún tras el drástico impacto de las desconexiones en el marco del Covid-19 (590.000 sólo en el tercer trimestre). La estadounidense estaría considerando desprenderse de porciones minoritarias –de no más del 49%- tanto en DirecTV como en AT&T Now. Durante 2020 logró concretar al menos la venta de la filial venezolana a Scale Capital.

Descargar mapa
Comprar mapa