Telmex está negociando con Telecom Italia el ingreso en la sociedad controlante de Telecom Argentina, el operador histórico del norte del país. Fuentes mexicanas confiaron a Convergencialatina que Telmex “está apuntando a Telecom”. Representantes del empresariado italiano aseguraron que la versión tiene fuertes visos de realidad. Las negociaciones se celebran con el más alto nivel de la empresa italiana.

La semana pasada, Telecom logró el consenso de sus acreedores por el 87% de su deuda. La quita promedio es del 10% y habrá un pago en efectivo de casi US$ 700 millones. De esa manera, la telefónica controlada por Telecom de Italia y el grupo Werthein superó el 66% exigido por la ley argentina para alcanzar un acuerdo preventivo extrajudicial (APE) y salir de la cesación de pagos que arrastra desde junio de 2002, el más abultado de una empresa privada de Argentina. La deuda en “default” alcanza los US$ 2.700 millones.

Una vez lograda la reestructuración, la compañía perdió atractivo para una adquisición. De hecho, a principio de mes cayeron las acciones de América Móvil en la bolsa mexicana por versiones de compra de Telecom Argentina. Sin embargo, quien muestra interés en las negociaciones es Telmex. La compañía de Carlos Slim reconoce la difícil situación para comprar Telecom, pero no abandona sus intenciones. El operador argentino fue el primero que le interesó a Telmex del grupo Telecom Italia. Desde 2000 a la fecha, ejecutivos mexicanos han adquirido diversos estudios sobre la factibilidad de la adquisición; el que consultaron recientemente fue encargado a un reconocido banco alemán que plantearía una estrategia para separar los negocios de telefonía fija de los móviles.

Justamente, la escisión de los negocios fijos y móviles es lo que torna  más complicadas las conversaciones: Telecom Italia no se quiere desprender de sus operaciones celulares. Además, las tenencias del grupo italiano sobre sus empresas son indirectas y sobre las compañías controlantes; no por unidades de negocios.

Durante su visita a la Argentina a mediados de mayo, Carlos Slim, principal accionista de Telmex y América Móvil, hizo varias referencias acerca de Telecom Argentina. El empresario señaló en ese momento que “estamos entrando seriamente a Argentina, y dentro de eso habría que ver todas las posibilidades que hay de ampliar nuestras operaciones. Pueden ser alianzas comerciales, adquisiciones o inversiones en infraestructura”. Pero cuando se le preguntó qué estaban mirando en fijos su respuesta fue sugestiva: “sólo están Telefónica y Telecom”.

La semana pasada circularon diferentes versiones que indicaban la venta de activos italianos en Chile y se conoció de una oferta concreta por el 50% de Entel Bolivia.

En este sentido, podría tratarse de una venta en bloque. Telecom Italia posee participaciones accionarias en operadores fijos de Argentina (Telecom de Argentina), Brasil (Brasil Telecom), Chile (Entel Chile) y Bolivia (Entel Bolivia).

Hasta el momento, la única oferta concreta tuvo lugar en Bolivia. Allí la Federación de Cooperativas Telefónicas (Fecotel) ofreció US$ 113 millones por la compra del 50% de las acciones de Entel que posee Telecom Italia. La propuesta incluye, además, disponibilidades de caja, por lo que la oferta final ascendería a US$ 275 millones. La cifra –según publicó el diario local Los Tiempos- suena exagerada, ya que el total del operador tendría un valor de US$ 225 millones, y el restante 50% de las acciones está en manos del Estado. Entel Bolivia presta servicios de telefonía fija –principalmente larga distancia- y celular, además de datos e Internet.

La propuesta fue presentada el miércoles por el presidente de Fecotel, Ricardo Pérez Jordán; el presidente y vicepresidente de los Consejos de Administración de la Cooperativa de Teléfonos de La Paz (Cotel), Pierre Chain; y de la Cooperativa de Telecomunicaciones de Santa Cruz (Cotas), Luis Oreste.

En Chile, Telecom Italia aseguró que no recibió ofertas de Telmex en respuesta a un oficio de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La compañía informó que no ha recibido ofrecimientos o entrado en negociaciones para vender su participación en Entel.

La Superintendencia había solicitado información a Entel por la fuerte suba del precio que habían tenido sus acciones, un 6,7% entre el miércoles y jueves, y el alto volumen de transacciones realizadas, alrededor de US$ 9,8 millones, seguidas por las de Telefónica CTC, que comercializó US$ 3,9 millones.

Desde mayo que el mercado chileno especula sobre la operación. En esa oportunidad, al igual que ahora, los controladores de Entel informaron a la Superintendencia que no mantenían ningún tipo de negociación con Telmex.